la Mobilière

Lever de rideau sur l’achat d’actions

Notre expert en placements Philipp Richard vous permet de découvrir les coulisses de son activité de gestionnaire de portefeuille pour le Mobilière Invest Funds Swiss Equity.

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Qu’est-ce qui rend un fonds en actions suisse attrayant pour les investisseurs et comment le fonds Swiss Equity de la Mobilière se positionne-t-il vis-à-vis de la concurrence?

Beaucoup d’entreprises suisses sont fortement orientées vers l’international. Ainsi, le marché des actions suisses réunit de nombreuses sociétés leader au niveau international. Le fonds Swiss Equity se positionne comme un fonds actif axé sur les entreprises de qualité. Depuis son lancement, il a réussi à dépasser son indice de référence, le Swiss Performance Index (SPI). Le plus remarquable reste que cette surperformance s’accompagne d’une faible volatilité. Le fonds bénéficie ainsi d’un excellent profil rendement/risques.

Qu’est-ce qui est particulièrement important dans la gestion d’un fonds d’actions suisse et à quoi le processus d’investissement ressemble-t-il?

La majorité des titres dépendent de l’évolution économique mondiale. Il est ainsi nécessaire d’analyser systématiquement les investissements du fonds dans le contexte des évolutions internationales. Il convient donc, par exemple, de prendre en considération le franc fort et ses conséquences. Pour des raisons de liquidités, nous avons réduit le spectre des actions de l’indice SPI (220 titres) dans lesquelles il est possible d’investir à environ 70-80 titres. Notre analyse interne nous permet ensuite d’identifier les actions de grande qualité. Dans ce contexte, nous nous intéressons de près aux entreprises qui présentent un bilan élevé et occupent une position forte sur le marché. En outre, nous portons une attention particulière à la haute visibilité/continuité des bénéfices et au profil de durabilité des entreprises. Leur performance technique relative vis-à-vis du marché global est également prise en compte dans le développement de nos portefeuilles. Nous agissons en fonction de notre principe d’investissement: la sécurité avant le rendement.

Combien de titres le fonds en actions suisse de la Mobilière comprend-il et quelles sont actuellement ses trois plus grosses positions?

Le fonds, qui peut disposer de 15 à 30 positions, comprend actuellement 24 titres. S’agissant des plus grosses positions, il convient de faire la différence entre le point de vue absolu et le point de vue relatif. Dans l’absolu, en raison de sa forte pondération au SPI, le fonds détient les plus grosses parts dans Nestlé, Roche et Novartis. Ces titres sont cependant plutôt sous-pondérés par rapport à l’indice de référence. Relativement à l’indice de référence, le fonds détient les plus grosses surpondérations dans des entreprises de taille moyenne en phase de croissance.

Dans quelle mesure le Mobilière Invest Funds Swiss Equity prend-il en compte les risques liés à la durabilité?

Le fonds Swiss Equity repose sur la philosophie d’investissement de la Mobilière Asset Management, selon laquelle un investissement responsable joue un rôle crucial. Ce faisant, en tant que membre actif de l’Association suisse pour des investissements responsables (ASIR), l’Asset Management s’appuie sur son engagement en faveur du dialogue pour proposer aux entreprises des améliorations de comportement ciblées. De plus, nous nous reposons sur la liste d’exclusion de l’ASIR pour nos propres exclusions et prenons en compte les critères de durabilité dans notre processus d’investissement. L’exercice actif du droit de vote est tout aussi central selon les critères de durabilité. Les risques liés à la durabilité sont ainsi activement identifiés et réduits au sein du fonds. Le fonds a pour objectif de surperformer l’indice de référence. 

Qu’est-ce qui vous plaît dans votre métier de gestionnaire de portefeuille?

En tant que gestionnaire de portefeuille, j’utilise mes connaissances et mes compétences de manière optimale. J’apprécie énormément l’autonomie et la responsabilité qui vont de pair avec la gestion de portefeuille.

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